Class Struggle, automne 2022 (25 oct.) a écrit :La Fed ou la hache du capitalisme prédateur
Lors d'une conférence financière en mai, l'un des banquiers les plus puissants du monde, le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a lancé un terrible avertissement concernant l'économie : « Vous savez, j'ai dit qu'il y a des nuages d'orage, mais je vais changer c'est... c'est un ouragan ». S'adressant à une salle remplie d'analystes et d'investisseurs à New York, Dimon a averti : « Vous feriez mieux de vous préparer ».
Cet «ouragan», selon Dimon, pourrait résulter de la tentative de la Réserve fédérale d'annuler les mesures «d'urgence» qu'elle a prises depuis des décennies. La Fed avait fourni d'énormes quantités d'argent presque gratuitement aux plus grandes sociétés financières, comme la JPMorgan Chase de Dimon lui-même. Mais maintenant, a déclaré Dimon, la Fed « n'a pas le choix parce qu'il y a trop de liquidités dans le système. Ils doivent retirer une partie des liquidités pour arrêter la spéculation, réduire les prix des maisons et des trucs comme ça ».
La Fed n'avait jamais fait ce genre d'inversion auparavant, a déclaré Dimon, "... donc vous regardez quelque chose sur lequel vous pourrez écrire des livres d'histoire pendant 50 ans."
Au cours des dernières décennies, chaque fois que le fonctionnement du système capitaliste a produit une nouvelle crise financière, la Fed s'est précipitée pour renflouer le système en l'inondant d'argent pratiquement gratuit. Cela aurait pu sauver le système financier d'un effondrement complet à un moment donné, un effondrement qui aurait pu entraîner avec lui le reste de l'économie. Mais l'injection de vastes quantités de liquidités n'a fait que préparer le terrain pour la prochaine crise, qui était encore plus grande et a donc nécessité un renflouement encore plus important de la Fed. Ce schéma de sauvetage de la crise s'est intensifié au point qu'en réponse à la monstrueuse crise financière de 2008-2009, la l'ampleur du sauvetage de la Fed fut alors si gigantesque et si étendu qu'il a éclipsé tous les sauvetages précédents.
Mais ce n'était pas la fin. Car le renflouement de 2008 n'a fait que préparer le terrain pour un effondrement financier encore plus prononcé lors du confinement économique de 2020 au début de la pandémie de COVID-19… et un renflouement plus extrême de la Réserve fédérale. En réponse à cet effondrement, la Fed, sous Jerome Powell, a fait pratiquement tout ce qui avait été fait en 2008 et 2009. Mais en 2020, la Fed l'a fait sur une période de quelques jours, plutôt que sur plusieurs mois. Cependant, la Fed a inondé le système financier avec tellement de liquidités qu'elle a engendré des augmentations à deux chiffres des prix de l'immobilier, ce que le Wall Street Journal appelé un «marché immobilier frénétique» ; la montée des crypto-monnaies ; la folle spéculation des traders sur des entreprises méconnues (Game Stop) et sur des entreprises en pleine faillite (Hertz) ; et même des taux d'intérêt négatifs (lorsque le déposant paie des intérêts à la banque), entre autres.
Ainsi, aujourd'hui, la Réserve fédérale fait marche arrière, déclenchant ce qui pourrait devenir «l'ouragan» de Dimon, dont les dommages et les destructions seront payés par la population.
Augmentation de la spéculation et de la dette
Tous ces programmes de la Fed qui ont fourni de l'argent facile au système financier ont été présentés comme des moyens de stimuler l'activité économique, en donnant aux banques les moyens d'accorder des prêts à des taux d'intérêt bas pour augmenter les investissements productifs, l'emploi et la consommation.
Mais les capitalistes avaient toujours d'autres plans.
Des entreprises très rentables, débordantes de liquidités et bénéficiant de lignes de crédit bon marché et faciles, se sont de plus en plus transformées en sociétés financières ou en banques. Prenez Apple, dont le cours de l'action a grimpé en flèche au cours des 10 dernières années. Apple avait amassé d'énormes tas d'argent, des centaines de milliards de dollars. Mais en plus de cela, elle a emprunté encore plus d'argent, de l'argent qu'elle a utilisé pour augmenter rapidement les dividendes et les rachats d'actions, faisant grimper le prix de ses actions. Quant à l'argent dont il disposait, Apple l'a utilisé dans diverses opérations financières. Elle a donc agi de plus en plus comme une banque. Les opérations financières d'Apple sont devenues si importantes qu'un dirigeant de Bloomberg en 2015 déclarait : "Apple est le nouveau Pimco, et Tim Cook [le PDG d'Apple] est le nouveau roi des obligations". [Pimco est une société financière majeure.] Mais toutes ces manœuvres financières ont maintenant laissé Apple plombée par une dette de 130 milliards de dollars. Cette croissance de la dette se poursuivra parce qu'Apple, afin d'accroître la richesse des actionnaires capitalistes, a versé jusqu'à présent cette année 91 milliards de dollars supplémentaires en dividendes et en rachats d'actions, soit trois milliards de plus que ses bénéfices.
Presque toutes les grandes entreprises ont suivi une tendance similaire. Selon une étude récente de l'économiste William Lazonick, dans les années 2015-2019, les plus grandes entreprises américaines ont déboursé plus qu'elles n'ont réalisé en bénéfices (112 % de leurs bénéfices) à leurs principaux actionnaires. Ce qui importe le plus dans ce système détraqué, c'est ce qui enrichit les actionnaires. Aujourd'hui, cela signifie que les entreprises doivent avoir accès aux marchés de la dette afin de pouvoir investir encore plus d'argent dans de telles opérations.
McDonald's, par exemple, a emprunté 21 milliards de dollars entre 2014 et 2019. L'entreprise a utilisé les liquidités pour aider à financer 35 milliards de dollars de rachats d'actions. Il a également versé 19 milliards de dollars en dividendes, donnant aux propriétaires d'actions 54 milliards de dollars au cours d'une période où la société n'a réalisé que 31 milliards de dollars de bénéfices.
Entre 2014 et 2020, Yum ! Brands, le conglomérat qui possède les chaînes de restauration rapide Taco Bell et KFC, a augmenté sa dette de 2,8 milliards de dollars à 10 milliards de dollars. Son endettement est passé de 42% de ses ventes totales à 178%, conséquence du financement de versements toujours plus fabuleux à ses actionnaires capitalistes.
La classe capitaliste cannibalise son propre système productif afin d'augmenter sa richesse.
D'un autre côté, l'infusion d'argent de la Fed a également accéléré l'activité des sociétés financières qui chassent et pillent des pans entiers de l'économie à leur propre profit, semant des destructions massives dans leur sillage. Ces soi-disant sociétés de capital-investissement collectent des fonds auprès des fonds de pension, des fonds de dotation et des particuliers fortunés, utilisant cet argent pour racheter des entreprises dans presque tous les secteurs économiques, de la vente au détail à l'alimentation en passant par la santé et le logement. Ils surchargent les entreprises de dettes, les rendant insoutenables. Ils réduisent les emplois et les avantages sociaux des employés, réduisent les services et augmentent les prix pour les consommateurs, mettant souvent en danger des vies et sapant le tissu social.
Leur bilan est vraiment barbare. Les sociétés de capital-investissement ont présidé à bon nombre des plus grandes faillites de détaillants de la dernière décennie – parmi lesquelles Toys "R" Us, Sears, Kmart, RadioShack et Payless Shoes - des faillites qui ont détruit plus de 600.000 emplois, selon une enquête. D'autres enquêtes ont montré que lorsque les sociétés de capital-investissement achètent des maisons et des appartements, les loyers et les expulsions montent en flèche. Lorsqu'ils achètent des hôpitaux et des cabinets médicaux, le coût des soins grimpe en flèche. Lorsqu'ils achètent des maisons de retraite, la mortalité des patients augmente. Lorsqu'ils achètent des journaux, les reportages sur les gouvernements locaux se tarissent et l'engagement dans la politique locale diminue.
Le secteur du capital-investissement continue de croître rapidement, l'année 2021 établissant un nouveau record. Selon McKinsey, le total des avoirs sous gestion du capital-investissement a atteint près de 6.400 milliards de dollars, et on estime que les entreprises contrôlées par des sociétés de capital-investissement emploient près de 12 millions de travailleurs aux États-Unis.
Tout cela montre à quel point la classe capitaliste est devenue plus prédatrice au cours des 10 dernières années et à quel point son activité a reposé sur la complicité de la Fed. L'augmentation massive des cours boursiers et la grande expansion des marchés financiers ne sont pas un signe de santé économique, mais d'une spéculation toujours plus grande et de la croissance de la dette. L'énorme augmentation de la richesse concentrée au sommet s'est faite aux dépens du reste de la société.
Attaques contre les travailleurs
La population ordinaire est désormais confrontée à une nouvelle crise : une forte hausse des prix des produits de première nécessité, une hausse jamais vue depuis plus de quatre décennies. C'est une crise que la Fed a contribué à alimenter en injectant des milliards de dollars de « liquidités » dans le système financier en quelques mois. Aujourd'hui, les grandes entreprises se précipitent pour profiter de la crise en augmentant les prix, tout en restreignant l'offre. Voici une citation typique sur la façon dont les fortes hausses de prix associées à la baisse des ventes sur Doritos, Lays, Ruffles, Tostitos et Fritos ont fait engraisser le résultat net de l'entreprise : "La vérité est que nos marques... atteignent des prix très élevés et que les consommateurs nous suivent", a déclaré le PDG de PepsiCo, Ramon Laguarta, lors d'une conférence téléphonique le 13 octobre.
Jusqu'à présent, c'est une stratégie réussie pour les capitalistes. Non seulement les bénéfices, mais les marges bénéficiaires ont atteint des niveaux record.
Mais cette prise de profit réussie pour les capitalistes signifie une nouvelle attaque contre le niveau de vie de la population dans toutes les domaines. Toute petite augmentation de salaire que les travailleurs ont pu obtenir a été plus qu'absorbée par la hausse des prix. De petites entreprises - des magasins familiaux - ont sombré. La hausse des prix appauvrit de plus en plus de personnes chaque mois. La forte augmentation des prix des articles coûteux, tels que les maisons, les voitures neuves et d'occasion et les meubles, a rendu ces articles de plus en plus inaccessibles. Les prix beaucoup plus élevés sont associés à des coûts financiers beaucoup plus élevés, un double coup dur. Ces millions de travailleurs qui ont dû s'endetter sur leurs cartes de crédit pour faire face à la montée en flèche du coût de la vie sont également touchés par de fortes augmentations des taux d'intérêt - une catastrophe s'ajoutant à une autre catastrophe.
Personne n'est épargné par cette attaque. Beaucoup de ceux qui vivent avec des revenus fixes, à commencer par les retraités, dont le niveau de vie était déjà en train de s'effondrer, ne peuvent plus payer leurs factures. Et ceux qui espèrent prendre leur retraite, qui dépendent de leurs propres économies, constatent que leurs plans d'épargne se déprécient rapidement.
Le plein effet de la crise ne s'est pas encore fait sentir. Powell dit maintenant que des augmentations du chômage sont nécessaires, bien qu'il ne le dise pas aussi crûment. Il y aura « un certain assouplissement des conditions du marché du travail », dit-il, et cela « fera également souffrir les ménages et les entreprises. Ce sont les coûts malheureux de la réduction de l'inflation ». "Douleur" "malheureuse" mais nécessaire - derrière tous les discours sur la pandémie, les pénuries d'approvisionnement, l'Ukraine et le pétrole - c'était le point principal de son discours politique à Jackson Hole fin août.
La situation de l'emploi pour la classe ouvrière est déjà désastreuse, avant même qu'une nouvelle vague de chômage ne frappe. Powell, renforcé par les médias, affirme que le taux de chômage est extrêmement bas, inférieur à 3,5 %. C'est une astuce statistique qui consiste à ignorer la plupart des chômeurs - en d'autres termes, un mensonge. Plutôt que d'atteindre des creux records, le chômage atteint de nouveaux sommets. L'armée de réserve des chômeurs, comme l'appelait Karl Marx, s'agrandit. Un indicateur officiel du chômage, le taux de participation à la population active, s'élève actuellement à 62,4 % et a diminué au cours des 20 dernières années. Cela signifie que 37,6 % de la population en âge de travailler est exclue de toute activité économique. Le chômage est maintenant pire qu'il ne l'était en 2019, c'est dire !
La classe capitaliste a créé cette masse permanente croissante de chômeurs par le biais d'importantes suppressions d'emplois, de réductions d'effectifs et de fermetures de lieux de travail. Beaucoup de chômeurs sont au chômage depuis si longtemps qu'ils se sont non seulement découragés et ont renoncé à chercher du travail, mais ils ont aussi perdu leurs compétences, dans un pays où le gouvernement n'organise pas de formation professionnelle ou d'enseignement pratique. D'autres ont été physiquement incapables de travailler parce qu'ils continuent de souffrir de COVID-long ou d'autres maux qu'ils ont contractés en raison de conditions de travail et de vie dangereuses et malsaines. Des millions d'autres ne peuvent pas travailler parce que c'est à eux de s'occuper de parents malades ou handicapés ou de jeunes enfants puisque les services sociaux ou autres soutiens, qui n'ont jamais été très importants, ont subi des coupes budgétaires pendant des décennies.
Mais le chômage ne s'arrête pas là. Il y en a des millions d'autres qui n'ont pas d'emploi stable. Ces millions constituent un nouveau secteur de l'esclavage moderne : les indépendants ou les micro-entrepreneurs, et les travailleurs « ubérisés ». Officiellement, le gouvernement les considère comme « employés ». Mais au jour le jour, ils ne savent pas combien leur travail leur rapportera, s'il leur rapporte. Ce sont des personnes à peine employées.
Dans l'ensemble, la grande masse des chômeurs et des personnes à peine employées est déjà au niveau de la dépression. Les tentes et les campements de sans-abris dans les grandes villes et les petites constituent la version moderne des "Hoovervilles". Ils sont remplis de millions de personnes qui sont déjà complètement sans abri et vivent dans la rue, ou bien n'ont pas de logement sûr, pas d'adresse permanente. De nombreux sans-abri et quasi-sans-abri ont un emploi. Ils ont des familles. Mais leur travail n'est pas stable, ou bien ils ne gagnent pas assez pour payer le loyer.
Une chose à laquelle tout cela s'ajoute est une baisse réelle de l'espérance de vie dans ce pays. Selon les statistiques officielles, l'espérance de vie a diminué trois années de suite, à partir de 2015, et elle a encore diminué en 2020 et 2021. Un tel renversement de l'espérance de vie n'a pas été observé dans ce pays depuis 1918, dans la période juste après la guerre mondiale, lorsque la grande épidémie de grippe s'est largement propagée dans la population. Aucun autre pays développé n'a connu une baisse pluriannuelle de l'espérance de vie en dehors d'un temps de guerre.
Certes, les raisons de ce déclin sont multiples. Au cours des deux dernières années, on pourrait signaler les victimes de la pandémie de COVID, bien que nulle part parmi les économies les plus riches et les plus avancées, il n'y ait eu ce type de déclin. En outre, certains économistes reconnaissent maintenant qu'au cours des deux dernières décennies, il y a eu une forte augmentation de ce qu'ils appellent les «morts désespérées», c'est-à-dire des suicides, des surdoses de drogue, des insuffisances hépatiques causées par une consommation accrue d'alcool, en particulier dans les régions rurales et semi-urbaines. - Ces zones rurales, où il y a eu une épidémie de fermetures d'usines et de mines et où le travail s'est tari, même si les chiffres augmentent maintenant partout dans le pays.
Bien sûr, il y a toutes sortes de facteurs qui contribuent à cette chute sans précédent de l'espérance de vie, comme un système de santé misérable et dysfonctionnel, lorsqu'il s'agit de subvenir aux besoins de la population active. Mais en fin de compte, tout se résume à la gangrène sociale et économique avancée, causée par la volonté des capitalistes de toujours plus de profits et de richesses. Le fait que cela se produise dans ce qui est considéré comme le pays le plus riche du monde montre que personne n'est en sécurité dans ce monde organisé par le capitalisme.
Non, même pas ici, la plus riche des économies capitalistes, avec toute la technologie et la science à portée de main, la classe capitaliste n'est capable de diriger la société afin que la population laborieuse ait un niveau de vie adéquat et décent. Elle ne peut même pas fournir le strict minimum.
C'est dans cette situation que la Fed propose désormais d'imposer « un peu de douleur » aux ménages.
En 1848, écrivant sur la classe capitaliste de leur époque, Marx et Engels tiraient cette conclusion : "Il est devenu évident que la bourgeoisie n'est plus apte à être la classe dominante dans la société et à imposer ses conditions d'existence à la société comme une loi impérative. Elle est inapte à gouverner parce qu'elle est incompétente pour assurer une l'existence de son esclave dans son esclavage, parce qu'elle ne peut s'empêcher de le laisser sombrer dans un état tel, qu'elle doit le nourrir, au lieu d'être nourrie par lui. La société ne peut plus vivre sous cette bourgeoisie, c'est-à-dire que son existence de celle-ci n'est plus compatible avec la société."
Cent soixante-quatorze ans plus tard, cette même classe capitaliste est devenue beaucoup plus prédatrice et destructrice en vie humaine, excluant près de 40 % de la population de la vie productive dans ce pays où la richesse suinte de tous les pores et coule de tous les lustres.
En 1848, regardant l'Europe, Marx et Engels notaient aussi que le capitalisme n'était pas seulement un désastre chaotique, mais un système dont la logique avait produit et développé l'instrument qui allait le vaincre : "L'avancée de l'industrie, dont le promoteur involontaire est la bourgeoisie, remplace l'isolement des travailleurs, dû à la concurrence, par la combinaison révolutionnaire, due à l'association. Le développement de l'industrie moderne coupe donc sous les pieds le fondement même sur lequel la bourgeoisie produit et s'approprie les produits. Ce que la bourgeoisie produit donc avant tout, ce sont ses propres fossoyeurs. Sa chute et la victoire du prolétariat sont également inévitables."
Si cela ne s'est pas produit aussi rapidement que Marx et Engels l'envisageaient en 1848, le capitalisme s'est depuis répandu dans le monde entier, créant non seulement en Europe, mais partout, y compris dans ce pays, ces fossoyeurs du système capitaliste.